Dennis Hoffmann - Langfristige Kapitalmarktsimulationen

Eine empirische Untersuchung der Eignung von Historically Consistent Neural Networks zur langfristigen Kapitalmarktsimulation im Kontext der Alterssicherung

139,80 €
139,80 €
inkl. MwSt.
zzgl. Versandkosten

Lieferzeit max. 4 Tage *

Die Menge muss 1 oder mehr sein

Lieferung & Versand

  • Warensendung ab 500 g
    0,00 €
    Lieferzeit max. 4 Tage

Über das Buch

Zum Inhalt

Seit dem ausgehenden 20. Jahrhundert haben sich in Deutschland tiefgreifende Änderungen im Bereich der Alterssicherung ergeben. Es ist ein Paradigmenwechsel von einem primär staatlich geprägten Umlagesystem zu einem vermehrt privaten System mit Kapitalakkumulation. Hieraus resultieren neue Anforderungen an Politik, Wirtschaft, Forschung und die Bevölkerung. Versicherungsunternehmen, Pensionsfonds, Banken und andere Anbieter von Altersvorsorgeprodukten sehen sich veränderten Marktbedingungen ausgesetzt. Eine Weiterentwicklung und Anpassung ihrer Investitionsstrategien ist in diesem Umfeld unabdingbar. Handlungsbedarf resultiert darüber hinaus aus den Kapitalanlagerestriktionen für Altersvorsorgeprodukte, den gesetzlichen Rahmenbedingungen nach den aufsichtsrechtlichen Mindestanforderungen an das Risikomanagement (MaRisk VA) sowie den EU-Solvabilitätsvorschriften gemäß Solvency II. Anbieter dieser Produkte müssen in ihrem Asset-Liability-Management und ihrer Steuerung ihre Risiken adäquat bewerten. In diesem Kontext sind Planungshorizonte von mehreren Dekaden zu betrachten, in denen mögliche zukünftige Finanzmarktentwicklungen simuliert und ihre Implikationen bei der Konzeption von Strategien beachtet werden müssen.

Die geeignete Planungsgrundlage stellen hierzu Kapitalmarktsimulationen dar, aus denen insbesondere Renditeverteilungen und Risikoparameter bestimmt werden können. Aus dem Spektrum unterschiedlichster, fortgeschrittener Modellansätze werden beispielhaft makroökonomische Gleichgewichtsmodelle, rein zeitreihenanalytische Verfahren, strategisch stochastische Modelle und eher mikroökonomisch geprägte Multiagentenmodelle diskutiert. Ein besonderer Fokus wird allerdings auf die Klasse der künstlichen neuronalen Netze gelegt unter denen insbesondere die Historically Consistent Neural Networks (HCNN) genauer betrachtet werden. HCNN repräsentieren einen innovativen ökonometrischen Ansatz, der eine alternative Modellierungsphilosophie verfolgt. Dieser…

Schlagworte

Finanzwirtschaft, Kapitalmarkt, Neuronale Netze, Alterssicherung, Ökonometrie, Simulationen, Kapitalanlage, Wertsicherungsstrategien, Kapitalmarktsimulationen, Langfristige Modellierung, Finanzmarktforschung, Empirische Finanzwirtschaft, Ökonomische Entscheidungsbildung

  • Autor*in
    Dennis Hoffmann
  • Seiten
    618
  • Jahr
    Hamburg 2015
  • ISBN
    978-3-8300-8740-3
  • Fachdisziplin
    Spezielle Betriebswirtschaftslehren
  • Schriftenreihe
    Schriftenreihe innovative betriebswirtschaftliche Forschung und Praxis
  • ISSN
    1437-787X
  • Band
    439
  • Fachbereich
    Wirtschaft

Lieferzeit

(*) Die Lieferzeit beträgt innerhalb Deutschlands üblicherweise 2 bis 3 Werktage ab Zahlungseingang. Bei Bestellungen an Wochenenden und Feiertagen verzögert sich die Auslieferung entsprechend.