Über das Buch

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Die im Jahre 2007 ausgebrochene Subprimekrise, die aus einer zu sorglosen Kreditvergabe und sinkenden Immobilienpreisen in den USA entstand, bildet den Ausgangspunkt der Studie. Die Krise mündete in dem historischen Kollaps der US-amerikanischen Investmentbank Lehmann Brothers, was ein internationales Finanzmarktbeben nach sich zog.

Das Finanzsystem kam am 15. September 2008 annähernd zum Stillstand. Was als Subprimekrise begonnen hatte, bekam von diesem Tag an eine neue Dynamik. Die Gründe für die Verunsicherung im System waren neben der genannten Insolvenz der Investmentbank Lehman Brothers auch das Wanken des US-Versicherers AIG sowie weiterer Banken. Weltweit waren ähnliche „Nahezu-Zusammenbrüche“, teils als Folge der Lehmann-Insolvenz, zu beobachten. In Europazählen unter anderem die folgenden Fälle dazu: Die Verstaatlichung der deutschen Hypo Real Estate und der niederländischen SNS Real Group sowie die massive staatliche Stützung der spanischen Bankia. Daraus ist eine andauernde Krise der Finanzwirtschaft erwachsen mit den Banken in ihrem Zentrum.

Eine der Grundaufgaben von Banken ist die Fristentransformation. Dabei werden Sparer, die eine Affinität für kurzfristige Anlageperiodenhaben, mit Investoren mit längerfristigen Finanzierungsbedürfnissen vermittelt. Zahlreichen Banken gelang die Anschlussfinanzierung ihrer Positionen nicht mehr. Insbesondere Institute, die verstärkt auf den Großhandels- und Interbankenmarkt angewiesen waren, hatten damit zu kämpfen, dass ihre charakteristischen Finanzierungsquellen versiegten. Das kam daher, weil die Kreditgeber im Markt besorgt waren, dass ihre Forderungen nicht vertragsgemäß bedient werden. Nicht einmal deutliche Zinsaufschläge wurden als angemessener Ausgleich für diese gravierende Unsicherheit angesehen. Daher hatten einige Großkreditnehmer keinen Zugang mehr zu Finanzierungen. Als besonders kritisch war der Finanzierungsbedarf einiger europäischer Banken zu werten, die langfristige…

Schlagworte

Basel III, Capital Requirements Regulation, Capital Requirements Directive, Eigenmittel, Eigenkapital, Hartes Kernkapital, Kernkapital, Ergänzungskapital, Finanzkrise, Finanzmarktkrise, Bankrecht, Deutschland