Über das Buch

Rezension

„[...] Dem Werk kann man – nicht nur aufgrund der wachsenden Bedeutung des Debt-to-Equity-Swaps vor allem im Bereich der Restrukturierung von Mittelstandsanleihen – eine große Aktualität und somit Praxisbezug bescheinigen. Es unterstützt den Praktiker in seiner täglichen Arbeit besonders durch das Aufgreifen des oftmals viel zu stiefmütterlich betrachteten, aber extrem wichtigen steuerrechtlichen Aspekts. [...]“

– Florian Rieser in: Die Wirtschaftsprüfung, WPg 07.2019

Zum Inhalt

Das Buch beschäftigt sich mit den rechtlichen Besonderheiten einer Forderungsumwandlung sowohl in ihrer außergerichtlichen als auch in ihrer insolvenzrechtlichen Gestaltung. Durch die Einführung des ESUG wurde zum ersten Mal die Möglichkeit geschaffen, gesellschaftsrechtliche Maßnahmen innerhalb des Insolvenzrechts durchzuführen. Durch die Verzahnung von Gesellschafts- und Insolvenzrecht ergeben sich nun neue Möglichkeiten zur Sanierung von Unternehmen. Allerdings fehlt immer noch die Brücke zum Steuerrecht. Deshalb besteht weiterhin die Gefahr, dass sich wirtschaftlich sinnvolle, rechtlich zulässige und politisch gewollte Sanierungsmaßnahmen aus steuerrechtlicher Sicht als besonders nachteilhaft erweisen. So kann die Nichtberücksichtigung der steuerrechtlichen Aspekte bis zum Ruin des Unternehmens führen. Dabei sollen die einzelnen Teile dieser Untersuchung die Umwandlung einer Forderung in ihrem jeweiligen Rechtsgebiet untersuchen.

Zuallererst wird auf die Definition einer Unternehmenskrise eingegangen. Darauf aufbauend werden Grundzüge möglicher Sanierungsmaßnahmen dargelegt, um darauf aufbauend speziell auf die rechtliche Problematik einer Forderungsumwandlung zu kommen.

Einerseits werden aus gesellschaftsrechtlicher Sicht die Voraussetzungen der einzelnen Möglichkeiten einer solchen Sanierungsmaßnahme dargestellt. Insbesondere wird auf die bestehende Bewertungsproblematik der einzulegenden Forderung eingegangen sowie auf die sich aufgrund des regelmäßig durchgeführten Ausschlusses des Bezugsrechts der Altanteilseigner ergebenden rechtlichen Fragestellungen.

Parallel dazu werden die jeweiligen Sachverhalte aus insolvenzrechtlicher Sicht untersucht. Dabei wird speziell auf die sich mit dem zum 01.03.2012 in Kraft getretenen Gesetz zur weiteren Erleichterung der Sanierung von Unternehmen (ESUG) ergebenden Einzelheiten eingegangen. Sowohl die Grundzüge eines Insolvenzplanverfahrens als auch die Umsetzung eines Debt Equity Swaps…

Schlagworte

Gesellschaftsrecht, Insolvenzrecht, Steuerrecht, Debt-Equity-Swap, Debt-Mezzanine-Swap, Forderungsumwandlung, Sanierungsgewinn, Insolvenzplanverfahren, Außergerichtlich, Entschuldung, Sanierungserlass, Differenzhaftung, Forderungsbewertung